El leasing financiero (arrendamiento financiero) es una forma de financiar un bien sin comprarlo de entrada: una empresa de leasing o un banco compra la maquinaria, el vehículo o el inmueble que tú eliges, te lo entrega para que lo uses y tú pagas cuotas durante un plazo. Al final puedes comprarlo por un valor residual pactado, que según la Ley 393 no puede pasar del 20% del valor del bien. En Bolivia hay tres empresas de leasing con licencia de la ASFI. Su ventaja principal es tributaria: si tu empresa está en el régimen general, puede deducir del IUE el total de las cuotas, y no solo los intereses y la depreciación, como con un crédito.

Cómo funciona el leasing, paso a paso

El leasing se rige solo por la Ley 393 de Servicios Financieros y sus reglamentos, no por las normas del alquiler civil (artículo 127). La Ley 393 abrogó la anterior Ley 1488 de Bancos y Entidades Financieras. El proceso típico:

  1. Eliges el bien y el proveedor. El bien debe estar detallado en el contrato: no se puede pactar sobre «cosas genéricas» (artículo 128).
  2. La empresa de leasing lo compra y te lo entrega. Si eliges tú el bien, la empresa no responde por sus fallas, pero puedes reclamar directamente al vendedor (artículo 134).
  3. Pagas las cuotas. El monto, la periodicidad y la moneda se pactan; pueden ser fijas o variables, y el contrato debe decir cómo hacer pagos anticipados (artículo 132).
  4. Al final, decides. Ejerces la opción de compra al precio pactado o, según el contrato, lo renuevas o devuelves el bien (así define el leasing el DS 21530, reglamento del IVA).

Mientras no ejerzas la opción, el bien es de la empresa de leasing: no forma parte de tu patrimonio, no puedes darlo en garantía y tus acreedores no pueden embargarlo (artículos 138 y 145). Tú respondes por los daños que el bien cause a terceros (artículo 135).

Qué se puede financiar con leasing

La ley admite cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes, software y otros intangibles valuables (artículo 128). En la práctica, las empresas ofrecen:

  • Vehículos livianos y de transporte (camionetas, buses, camiones).
  • Maquinaria pesada y de construcción, y maquinaria agrícola.
  • Equipos de computación y de oficina.
  • Inmuebles: oficinas, locales comerciales y, en algún caso, vivienda.
  • Equipamiento médico para consultorios.

Existe también el leaseback (retroarrendamiento): vendes a la empresa de leasing un bien que ya tienes y lo sigues usando con cuotas, para obtener capital de trabajo. La primera transferencia de un retroarrendamiento productivo no paga IT (artículo 148, inciso c).

Quién ofrece leasing en Bolivia

La ASFI supervisa tres empresas de arrendamiento financiero, según su rendición de cuentas inicial de 2026. El prospecto de bonos de BNB Leasing publicado por la ASFI las identifica y da su peso en la cartera del sector, de USD 110,89 millones a diciembre de 2025:

Empresa Cartera del sector (dic. 2025, datos ASFI) Productos que publica
BISA Leasing S.A. 52,40% Pide el detalle a la empresa
BNB Leasing S.A. 39,31% Vehículos, transporte, construcción, agro, vivienda, computación, equipo médico y oficinas
Fortaleza Leasing S.A. 8,29% Inmuebles comerciales, vehículos, maquinaria, maquinaria agrícola y ofimática (productos)

Los bancos y demás entidades de intermediación financiera también pueden hacer leasing directamente (artículo 126). Para bienes muebles, la Ley 393 les fija un tope de UFV200.000 por operación, unos Bs674.302 con la UFV del 10 de noviembre de 2026, y les permite el leasing inmobiliario para vivienda de interés social (artículo 119). Un decreto supremo puede cambiar esos límites. Ninguna empresa publica una tasa única: la cuota depende del bien, el plazo y tu perfil. Pide la oferta por escrito, con la tasa y el valor residual.

Las ventajas tributarias del leasing

El artículo 148 de la Ley 393, recogido en el texto actualizado de la Ley 843, fija el tratamiento:

  • IUE (25%): quien toma el leasing puede deducir como gasto el valor total de las cuotas pagadas, más el mantenimiento, la reparación y el seguro del bien. A cambio, el bien no se deprecia para ninguna de las partes.
  • IVA: los intereses del leasing de bienes muebles hechos por empresas de leasing y entidades financieras no están dentro del objeto del IVA. Por eso el contrato debe separar en cada cuota el interés del capital. El leasing de inmuebles no es objeto del IVA.
  • Impuesto municipal a la transferencia: al ejercer la opción de compra de un vehículo o inmueble, se calcula solo sobre el saldo que pagas en ese momento (DS 25959).
  • Impuestos a la propiedad: mientras dura el contrato, los paga la empresa de leasing como dueña del bien (artículo 139). Revisa si el contrato te traslada ese costo.

Esto beneficia sobre todo a empresas en el régimen general, que pagan IUE y usan crédito fiscal IVA. Si estás en otro régimen, el ahorro puede no aplicarte: revisa régimen general o simplificado.

Leasing o crédito: un ejemplo con números

Una empresa del régimen general necesita una máquina de Bs300.000 (sin IVA). Compara dos opciones a 3 años, con la misma tasa de 12% anual (1% al mes) para aislar el efecto tributario. Son cifras hipotéticas.

  • Crédito: financia los Bs300.000 en 36 cuotas. La máquina se deprecia al 12,5% anual (8 años de vida útil para maquinaria en general, según el anexo del artículo 22 del DS 24051).
  • Leasing: 36 cuotas y una opción de compra de Bs30.000 (10% del valor).
Crédito Leasing
Cuota mensual Bs9.964,29 Bs9.267,86
Pagado en 3 años Bs358.714,55 Bs333.643,09 en cuotas + Bs30.000 de opción de compra
Costo financiero total Bs58.714,55 Bs63.643,09
Gasto deducible del IUE en 3 años Bs171.214,55 (intereses + Bs112.500 de depreciación) Bs333.643,09 (todas las cuotas)
Ahorro en IUE (25%) en 3 años Bs42.803,64 Bs83.410,77

El leasing te deja deducir unos Bs162.400 más en los tres primeros años, lo que adelanta unos Bs40.600 de ahorro en IUE, aunque pagues unos Bs4.900 más en intereses por la opción de compra al final. Con el crédito, esa deducción llega después: aún te quedarían Bs187.500 por depreciar durante cinco años más. La ventaja del leasing es, sobre todo, de tiempo: deduces antes y cuidas tu caja. Para vehículos o maquinaria de construcción, que se deprecian en 5 años (20% anual), la diferencia es menor.

Esto es una orientación general, no asesoría tributaria: pide a tu contador que haga la cuenta con la tasa real de cada oferta y que confirme cómo se trata el bien después de ejercer la opción de compra.

Riesgos y letra chica

  • Si dejas de pagar, la recuperación es rápida. La empresa puede resolver el contrato con una nota notarial y debes devolver el bien en 5 días hábiles. Lo que ya pagaste queda a su favor (artículo 140), y si no devuelves un bien mueble, el juez debe disponer su restitución dentro de las 48 horas de presentada la demanda (artículo 142).
  • Seguros obligatorios. El bien debe estar asegurado según el reglamento (artículo 137). Suma esa prima a la cuota.
  • Pagas aunque el bien falle. Si tú elegiste el bien y al proveedor, sigues pagando las cuotas aunque haya un reclamo con el vendedor, salvo pacto en contrario (artículo 134).
  • Moneda. Si la cuota es en dólares y vendes en bolivianos, el tipo de cambio puede subir tu costo.

Preguntas frecuentes

¿Puede una persona natural tomar un leasing? Sí. BNB Leasing, por ejemplo, informa en su prospecto de bonos que el 24% de su cartera era del segmento personas a diciembre de 2025, con productos para vivienda y vehículos. La ventaja tributaria del IUE, en cambio, es para empresas.

¿Puedo vender el bien durante el contrato? No, porque no es tuyo. Sí puedes ceder la opción de compra a otra persona, salvo que el contrato lo prohíba (artículo 130).

¿Cuándo conviene más un crédito? Si buscas la tasa más baja, por ejemplo un crédito productivo con tasa regulada, o si no pagas IUE y no aprovechas la deducción.

¿Puedo invertir en las empresas de leasing? Algunas emiten bonos en la Bolsa. Lo explicamos en cómo invertir en la Bolsa Boliviana de Valores.