Si tu negocio produce algo, como alimentos, muebles, ropa, construcción o cultivos, el crédito que pidas para esa actividad es crédito productivo. En ese caso la ley pone un techo a la tasa de interés: 11,5% anual si eres microempresa, 7% si eres pequeña, 8% si eres mediana y 10% si eres grande. Si tu negocio es comercio (comprar y revender) o la mayoría de los servicios, no hay tope, y cada entidad fija la tasa. En los dos casos, la forma justa de comparar es pedir la tasa efectiva anual (TEA) y el plan de pagos completo por escrito.
Qué cuenta como crédito productivo
La ASFI define el crédito productivo como el crédito empresarial, PYME o microcrédito cuyo destino es una actividad productiva. Según su informe de sectores priorizados de julio de 2026, entran:
- agricultura y ganadería; caza, silvicultura y pesca;
- extracción de petróleo, gas y minerales;
- industria manufacturera; energía, gas y agua; construcción;
- turismo (capital de inversión) y producción intelectual;
- compra o fabricación de vehículos y maquinaria agrícola eléctricos, híbridos o flex fuel.
Quedan fuera la venta al por mayor y menor, los hoteles y restaurantes, el transporte en general, los servicios inmobiliarios y empresariales, y otros servicios. Hay una excepción nueva: el DS 5739, del 5 de octubre de 2026, incluyó como productivo el crédito a quienes prestan servicio de transporte automotor para comprar o renovar vehículos, motores o equipo, o para repotenciarlos. Los vehículos de uso particular quedan excluidos, y la entidad debe verificar la licencia o el registro del transportista.
Lo que cuenta es para qué usas el dinero: el horno de una panadería es productivo; la mercadería para revender, no.
Tasas máximas vigentes
El DS 2055, de 2014, fijó los topes. El DS 5403, de mayo de 2025, subió los de la mediana y la gran empresa. La ASFI los confirma en su informe de julio de 2026.
| Tamaño de la unidad productiva | Tasa máxima anual | Antes del DS 5403 |
|---|---|---|
| Micro | 11,5% | 11,5% |
| Pequeña | 7% | 7% |
| Mediana | 8% | 6% |
| Grande | 10% | 6% |
Tres detalles que importan:
- Los créditos antiguos no cambian. El DS 5403 se aplica solo a las operaciones nuevas, y los contratos anteriores mantienen la tasa con la que se desembolsaron.
- El tope no incluye seguros ni otros cargos. El DS 2055 dice que las tasas máximas «no incluyen el costo de seguros, formularios ni ningún otro recargo», que regula la ASFI.
- No define tu tamaño el que tú digas. Según el DS 2055, el tamaño se determina con la normativa de la ASFI. Pide a la entidad que te diga por escrito en qué categoría te clasificó, porque de eso depende tu tope.
Ejemplo de cuota
Una microempresa pide Bs50.000 para maquinaria a 36 meses, con cuota fija y la tasa máxima de 11,5% anual (0,9583% al mes). Para comparar, ponemos la misma deuda con una tasa ilustrativa de 18%, como podría ocurrir en un crédito que no es productivo. No es una tasa de mercado.
| Tasa 11,5% | Tasa 18% (ilustrativa) | |
|---|---|---|
| Cuota mensual | Bs1.648,80 | Bs1.807,62 |
| Total pagado en 36 meses | Bs59.356,81 | Bs65.074,31 |
| Intereses | Bs9.356,81 | Bs15.074,31 |
La diferencia es de Bs5.717,50 en intereses. En la primera cuota al 11,5%, Bs479,17 son intereses y Bs1.169,63 son capital. A esto se suman los seguros y otros cargos que fije el contrato, por lo que tu cuota real será algo mayor. Además, la Ley 393 (art. 97) exige que el crédito productivo de inversión tenga periodo de gracia, lo que cambia el plan de pagos.
Cómo comparar con la TEA
La Ley 393, artículo 63, dice que la tasa efectiva anual incluye «todos los cobros, recargos o comisiones adicionales». El BCB publica cada semana las tasas activas efectivas de cada entidad por tipo de crédito (empresarial, PYME y microcrédito), en moneda nacional y extranjera. En su reporte de la semana del 19 al 25 de octubre de 2026 aclara que son promedios ponderados que «incluyen los cargos financieros». Mezclan créditos productivos y no productivos: sirven de referencia, no reemplazan la oferta escrita.
Ten en cuenta también que una tasa de 11,5% anual que se cobra mes a mes equivale a 12,13% efectivo anual por la capitalización, y una de 18% equivale a 19,56%. Cuando compares, usa siempre el mismo tipo de tasa.
Pide a cada entidad, por escrito:
- tasa nominal, TEA y si la tasa es fija o variable;
- plan de pagos con el total a pagar;
- seguros (desgravamen, de la garantía) y su costo mensual;
- comisiones y gastos de garantía (avalúo, registro, notaría);
- la categoría (micro, pequeña o mediana) y el destino con el que registró tu crédito.
Requisitos que suelen pedir
Cada entidad fija su lista, pero el punto central es siempre el mismo: la capacidad de pago. Los folletos de la ASFI sobre los fondos de garantía lo ponen como primer requisito, según el análisis crediticio de la entidad. Por eso conviene llegar con tu documento de identidad, papeles que muestren lo que vende tu negocio y lo que gasta, el destino exacto del dinero y la garantía que puedes ofrecer. Si tienes NIT, matrícula de comercio o licencia de funcionamiento, sirven para demostrar la actividad. La lista exacta la fija cada entidad: pídela por escrito antes de empezar.
¿Cuánto tarda? La ASFI publica los tiempos máximos de atención que declara cada entidad por tipo de crédito. En la tabla de crédito PYME para capital de operación, los bancos múltiples declaran entre 10 y 66 días hábiles, sin contar trámites externos como el registro de garantías. Si la entidad se pasa de su plazo, puedes reclamar.
Garantías: FOGACP y garantías no convencionales
La Ley 393, artículo 99, dispone que las garantías aceptables para el financiamiento productivo incluyan garantías no convencionales, entre ellas fondos de garantía, maquinaria con o sin desplazamiento, contratos de venta a futuro, productos almacenados, semovientes y propiedad intelectual registrada. Cada entidad decide qué acepta en tu caso.
El FOGACP (Fondo de Garantía de Créditos para el Sector Productivo) cubre hasta el 50% de un microcrédito o crédito PYME productivo, para capital de operaciones o de inversión, según el folleto de la ASFI. Lo administra cada entidad, y para acceder hay que tener capacidad de pago y que el crédito sea productivo. Sigue en uso: según el reporte de la ASFI al 31 de marzo de 2026, el FOGACP tenía Bs1.358 millones en garantías otorgadas y un margen disponible estimado de Bs436 millones. Ese margen varía mucho de una entidad a otra, y algunas tienen muy poco disponible. Pregunta en tu entidad si todavía le queda margen.
El FOGAVISP no sirve para tu negocio: el folleto de la ASFI explica que garantiza hasta el 20% de la compra de una vivienda de interés social cuando no tienes aporte propio.
Lo que cambió en 2026
- El DS 5714, del 18 de septiembre, bajó la cartera mínima que los bancos múltiples deben tener en crédito productivo y de vivienda social: ahora es 40%, con al menos 25% productivo. Antes era 50%. Los bancos quedan menos obligados a prestar a estos sectores.
- El DS 5720, del 22 de septiembre, autorizó el Fideicomiso Impulso Productivo, de hasta Bs800 millones. Prevé tasas de 6% para capital de operación (hasta 12 meses) y de 6,5% para inversión (hasta 8 años). Su operación depende del contrato y de los reglamentos, y no encontramos confirmación oficial de que ya esté otorgando créditos.
Si algo sale mal: cómo reclamar
Toda oficina de una entidad financiera debe tener un Punto de Reclamo, la primera instancia. Si no te responden o no estás de acuerdo con la respuesta, acudes a la Defensoría del Consumidor Financiero de la ASFI, la segunda instancia (Ley 393, art. 73). La ASFI informa que, en los reclamos de segunda instancia recibidos desde 2015, cerca del 35% se declaró a favor del reclamante. La línea gratuita de la ASFI es el 800 103 103. La ley te da derecho a recibir información «clara, comprensible» antes de firmar (art. 74), y la entidad no puede subirte la tasa por su cuenta si eso te perjudica (art. 62).
Errores comunes
- Pedir un crédito «de libre disponibilidad» o de consumo para el negocio. No tiene tope de tasa productiva.
- Declarar un destino que no es el real. El crédito productivo se otorga para un destino concreto y la entidad puede verificarlo.
- Comparar solo la cuota. Un plazo más largo baja la cuota pero sube el total a pagar.
- Olvidar los seguros y los gastos de la garantía. Súmalos al costo.
- No pedir el FOGACP cuando no tienes inmueble para hipotecar.
- Firmar sin leer el plan de pagos ni guardar una copia.
Las tasas cambian por decreto: antes de firmar, revisa la publicación semanal del BCB y pregunta si hubo una norma nueva.
